ZOEKEN

"Op de effectenmarkt" - Wet 39-FZ. Veranderingen en opmerkingen

Momenteel speciaalregelgevingshandeling op de effectenmarkt. De wet is bedoeld om relaties te regelen die ontstaan ​​in verband met de uitgifte en het in omloop brengen van financiële instrumenten. Het document definieert ook de kenmerken van de vorming en het functioneren van professionele deelnemers aan transacties. Overweeg verdere opmerkingen bij de wet 'Op de effectenmarkt'.

effectenmarktwetgeving

Makelaardij activiteit

Wet "Op effectenmarkt" (2015) geeft de definitie van de belangrijkste partijen bij de transactie en bepaalt de reikwijdte van hun transactie. In het bijzonder is tussenhandel de uitvoering namens een cliënt van civielrechtelijke transacties met financiële instrumenten of het sluiten van overeenkomsten die handelen als hun derivaten. Dit werk wordt uitgevoerd op basis van contracten van waarde die moeten worden betaald. Dienovereenkomstig wordt de deelnemer die deze activiteit uitvoert een tussenpersoon genoemd. Om een ​​professional te worden, moet hij alles weten over de effectenmarkt. De wet staat een makelaar toe om, op eigen kosten, niet-geplaatste financiële instrumenten te kopen op het tijdstip bepaald in de overeenkomst bij het verlenen van de relevante diensten aan hen.

Belangrijk punt

Broker is verplicht orders op betrouwbare wijze uit te voerenklanten in volgorde van ontvangst, analyseren en relevante informatie verstrekken over de effectenmarkt. De wet bepaalt de prioriteit van transacties waarover beleggers beschikken in vergelijking met dealertransacties bij het combineren van activiteiten. Indien het belangenconflict van de cliënt en de tussenpersoon, waarvan de eerste niet op de hoogte was gesteld, tot verliezen heeft geleid, moet de tussenpersoon ze vergoeden volgens de regels bepaald door het Burgerlijk Wetboek.

Rechten en verantwoordelijkheden

Federale wet "Op de effectenmarkt"staat transacties en het sluiten van contracten toe door een makelaar die handelt als commercieel vertegenwoordiger van verschillende partijen die geen ondernemer zijn, ook als deze gebaseerd is op de inhoud van de overeenkomst. Verplichtingen die ontstonden op basis van een contract dat niet werd ondertekend door georganiseerde handel, waarbij elk van de deelnemers een tussenhandelaar is, houden niet op wanneer de schuldeiser en de schuldenaar samenvallen in één persoon als deze worden uitgevoerd door derden of ten koste van verschillende cliënten in het belang van verschillende beleggers. De federale wet "Op de effectenmarkt" staat het sluiten van een dergelijke overeenkomst niet toe als deze wordt uitgevoerd met het doel een opdracht te vervullen die niet de prijs van het contract of de procedure voor de oprichting ervan bevat. In het geval van overtreding van deze vereisten, is de makelaar verplicht om de resulterende schade te vergoeden.

opmerkingen over de wetgeving betreffende de effectenmarkt

Financiële boekhouding

Het geld van de klant wordt overgedragen aan de makelaar om te committenrelevante transacties en het sluiten van contracten, evenals die welke de intermediair voor hen ontvangt, moeten op de rekening bij de kredietorganisatie staan. Hij is echter verplicht om de financiën van elke klant bij te houden en rapporten aan te leveren. De fondsen die op speciale beleggingsrekeningen staan, mogen niet worden berispt voor de verplichtingen van een commercieel bemiddelaar. Hij heeft ook niet het recht om zijn eigen financiën te crediteren, behalve in de gevallen waarin de lening wordt terugbetaald of toegekend. Deze bepaling is nieuw in het document. Deze wijzigingen in de wet "Op de effectenmarkt" werden aangebracht door wetgevingsbesluit nr. 281.

bovendien

Makelaar die optreedt als lidclearing moet op verzoek van de cliënt een aparte aparte brokerage-rekening openen om de relevante verplichtingen na te komen of te handhaven. Een commercieel bemiddelaar kan de gelden in zijn eigen belang gebruiken als dit is voorzien in de serviceovereenkomst. Tegelijkertijd is de makelaar verplicht om de klant de uitvoering van zijn orders te garanderen ten koste van deze financiële middelen of hun rendement. Het geld van klanten die de makelaar het recht hebben verleend om ze te gebruiken, moet worden gecrediteerd op bemiddelingsrekeningen, los van de rekeningen van andere beleggers.

Handelaar activiteit

De functies zijn ook gedefinieerd in de regelgevingde wet "Op de effectenmarkt". De wet bepaalt dat de activiteit van de dealeractiviteiten betrekking heeft op het doen van transacties op de verwerving en verkoop van financiële instrumenten voor eigen rekening en voor eigen rekening door de openbare aankoop / verkoopprijs aan te kondigen met de verplichting om passende overeenkomsten aan te gaan tegen vaste prijzen. Dergelijke acties kunnen alleen worden uitgevoerd door een rechtspersoon die handelt als een commerciële onderneming. Dealer kan een staatsbedrijf zijn als de relevante kansen in de wetgeving zijn gedefinieerd.

nuances

Naast de kosten heeft de dealer het recht om anderen te verklaren.materiële voorwaarden van transacties. Het kan bijvoorbeeld het maximale en minimale aantal financiële instrumenten zijn die bedoeld zijn voor aankoop / verkoop, de periode waarin de ingestelde waarde geldig is. Bij het ontbreken van instructies in de aankondiging van andere voorwaarden, moet de dealer een overeenkomst sluiten in overeenstemming met het voorstel van de klant. Als de tussenpersoon zich onttrekt aan de naleving van deze vereiste, kan een vordering tegen hem worden ingediend voor de tenuitvoerlegging van de verplichting of voor schadevergoeding.

federale wet op de effectenmarkt

Forex-dealers

De wet "Op de effectenmarkt" (2015) stelt een lijst van contracten vast, waarvan de conclusie zal worden erkend door de activiteiten van deze entiteiten. Het bevat de overeenkomsten:

  1. Afgeleide financiële instrumententype, de verplichtingen van de partijen waarvoor zij afhankelijk zijn van de wisselkoers van de respectieve valuta of valutaparen en de voorwaarde om een ​​entiteit die geen individuele ondernemer is, in de gelegenheid te stellen verplichtingen aan te gaan die groter zijn dan de hoeveelheid zekerheid die deze burger biedt.
  2. Het onderwerp is vreemde valuta, termijnde uitvoering van voorwaarden die samenvallen. Tegelijkertijd treedt de kredietgever van een verplichting in een van de contracten op als schuldenaar krachtens een andere soortgelijke overeenkomst. De voorwaarde voor het aangaan van dergelijke contracten is dat een persoon (geen individuele ondernemer) de mogelijkheid heeft om taken aan te nemen die groter zijn dan de hoeveelheid effecten die aan de forex-dealer worden overgedragen.

Volgens de federale wet "Op de markt van effecteneffecten "de bovenstaande transacties kunnen uitsluitend worden verricht in relatie tot de valuta met alfabetische en numerieke codes en worden vastgesteld door de uitvoerende macht die de taken vervult van openbare dienstverlening op het gebied van het waarborgen van de eenheid van het meetsysteem en technische regelgeving.

Financieel beheer

Deze activiteit is niet vereist.vergunning indien deze uitsluitend wordt geassocieerd met de uitvoering van effectenrechten door de verantwoordelijke persoon. Het omvat het beheer van trusts van financiële instrumenten, geld bestemd voor de uitvoering van relevante transacties of het sluiten van contracten.

bevoegdheden

Federale wet nr. 39 "Op de effectenmarkt"instrueert de marktdeelnemer die belast is met het beheer van vertrouwen om hun status aan te geven. Indien een belangenconflict heeft geleid tot het verlies van de cliënt, is de verantwoordelijke persoon verplicht deze op eigen kosten te vergoeden op de wijze zoals bepaald in het Burgerlijk Wetboek. De wet van de Russische Federatie "Op de effectenmarkt" definieert de lijst met bevoegdheden van de manager. In het bijzonder is de genoemde deelnemer gerechtigd om financiële instrumenten te verwerven en overeenkomsten aan te gaan die uitsluitend zijn bedoeld voor gekwalificeerde beleggers als de cliënt dat is.

volgens federale effectenmarktwetgeving

Verantwoordelijkheid van de manager

De wet "Op de effectenmarkt" voorziet in een aantal gevolgen voor de verantwoordelijke bieder in geval van overtreding van de voorschriften van de regelgeving. Deze omvatten:

  1. De overdracht van een verplichting aan de beheerder om op verzoek van de Centrale Bank of de cliënt financiële instrumenten te verkopen en de desbetreffende overeenkomsten te beëindigen.
  2. Terugbetaling van verliezen voor de belegger veroorzaakt door de verkoop en beëindiging van overeenkomsten.
  3. Betaling van rente over het bedrag waarvoorafgesloten contracten of transacties. Het percentage is ingesteld volgens de regels van de kunst. 395 GK. Als er een positief verschil is tussen het ontvangen bedrag van de verkoop van financiële instrumenten, de beëindiging of uitvoering van overeenkomsten en het betaalde bedrag in verband met de verwerving en verkoop, sluiting, beëindiging, uitvoering van contracten, is interest verschuldigd voor een bedrag dat niet door dit verschil wordt gedekt.

De verklaring van eis op de toepassing van de bovenstaande gevolgen kan worden ingediend binnen 1 jaar na de datum van ontvangst door de cliënt van een melding van overtredingen.

Rechten en beperkingen

In overeenstemming met de federale wet "Op de effectenmarkt",de beheerder moet voor elke overeenkomst een register bijhouden van financiële instrumenten die als beheersobject fungeren. Naar eigen inzicht, realiseert deze deelnemer alle juridische kansen die in de aandelen zijn vastgelegd. Een vertrouwensovereenkomst kan een beperking van het recht om te stemmen opleggen. Bij afwezigheid draagt ​​de verantwoordelijke persoon verplichtingen met betrekking tot het bezit van financiële instrumenten die het voorwerp uitmaken van de betreffende transactie. Als de manager geen stemrecht heeft, schrijft de wet "Op de effectenmarkt" (39-FZ) de verplichting voor om informatie over de oprichter te verstrekken. Dit is nodig om een ​​lijst te maken van entiteiten die de mogelijkheid hebben om deel te nemen aan de algemene vergadering van aandeelhouders / deelnemers.

Daarnaast is de manager op verzoek van de oprichteris verplicht om de oprichter op te dragen het stemrecht uit te oefenen. De verantwoordelijke persoon kan een rechtszaak aanspannen bij een rechtszaak die voortkomt uit de uitoefening van zijn activiteiten, inclusief die waarvoor aandeelhouders of andere eigenaren van financiële instrumenten handelen. In dit geval worden de kosten die zijn verbonden aan de afhandeling van geschillen betaald door het trustbeheerobject.

federale wetgeving inzake effectenmarkten 39

Depositaire activiteiten

Als haar federale wet "Op de marktEffecten "erkent het verlenen van diensten voor de opslag van certificaten of overdracht en boekhoudkundige rechten van financiële instrumenten De bewaarder, die berekeningen uitvoert op basis van transacties die zijn gesloten in het kader van overeenkomsten met handelsorganisatoren of clearingmaatschappijen, wordt een schikking genoemd. Tussen de partijen wordt een bewaarovereenkomst gesloten.De RF-wet op de effectenmarkt stelt een aantal eisen aan een overeenkomst.Ten eerste moet deze schriftelijk zijn. Het Positariy moet de voorwaarden goedkeuren waaronder het zijn activiteiten zal uitvoeren en dat een integraal onderdeel van het contract zal uitmaken.

Registergerelateerde activiteiten

Het herkent de verzameling, verwerking,vaststelling, opslag en verstrekking, in de gevallen bij wet vastgesteld, van informatie over de eigenaars van financiële instrumenten. Deze activiteit heeft het recht om uitsluitend een rechtspersoonlijkheid uit te oefenen. Het onderwerp dat het register leidt, wordt de houder ervan genoemd. Ze kunnen een professionele deelnemer zijn in transacties op de effectenmarkt. Hij moet echter een licentie hebben om de relevante activiteiten uit te voeren. In wettelijk bepaalde gevallen treedt een andere professionele deelnemer op als houder. De registrar mag geen transacties uitvoeren met de financiële instrumenten van de uitgever, het register van eigenaars waarvan hij handelt. De informatiebasis van de eigenaren is een systeem voor het vastleggen van de personen aan wie persoonlijke accounts worden geopend. Het wordt gevormd op een specifiek punt in de tijd. Het register bevat ook gegevens over effecten die op deze rekeningen zijn geregistreerd, over bezwaringen en andere gegevens waarvan de lijst in de wetgeving is vastgelegd. De houder voert zijn activiteiten uit in overeenstemming met de voorschriften van de Centrale Bank, de regels die door de houder zijn goedgekeurd. De vereisten voor deze laatste worden vastgesteld door de Centrale Bank.

wijzigingen in de wetgeving op de effectenmarkt

Staatsregulering

Het functioneren van de markt wordt gecontroleerd door de staat. Regulering wordt uitgevoerd:

  1. Het opstellen van verplichte vereisten voor de implementatie van de activiteiten van professionele deelnemers en de normen ervan.
  2. Registratie van uitgiften van uitgiftedocumenten en prospectussen, controle op naleving door uitgevende instellingen van de verplichtingen en voorwaarden die daarin zijn uiteengezet.
  3. Licentiëring van marktdeelnemers.
  4. Vorming van een systeem voor de bescherming van de belangen van eigenaren en toezicht op de naleving van hun emittenten en andere entiteiten.
  5. Verbod en onderdrukking van de activiteiten van personen uitgevoerd zonder vergunning.

Machtigingen specifiek

Licentiewerk wordt uitgevoerd door tweeop manieren. Entiteiten kunnen toestemming krijgen om een ​​register bij te houden of om als professionele bieder te opereren. Licenties worden uitgegeven op basis van een aanvraag. Het verlenen van toestemming van een professionele deelnemer om bemiddelingsactiviteiten uit te voeren op verzoek van de aanvrager is alleen toegestaan ​​bij het afsluiten van contracten die handelen als afgeleide financiële instrumenten, waarvan het belangrijkste actief producten zijn. Licentievereisten en -voorwaarden kunnen verschillen afhankelijk van de bewerkingen en transacties die in het proces worden uitgevoerd.

Opschorting en intrekking van rechten

Deze acties vallen onder het gezag van de Centrale Bank. De gronden voor intrekking van vergunningen kunnen zijn:

  1. Toepassing van de professionele bieder schriftelijk.
  2. Herhaaldelijk gedurende een jaar niet-naleving van de voorschriften van de Centrale Bank.
  3. De afwezigheid van een gelicentieerde entiteit op het adres dat is opgegeven in het Unified Register.
  4. Herhaalde overtreding van voorwaarden binnen een jaarrapportage voor meer dan 15 dagen (werken). De termijnen worden bepaald door de federale wet en de voorschriften die in overeenstemming daarmee zijn aangenomen.
  5. Herhaalde overtreding tijdens het jaar van vereisten voor het verstrekken van materialen en informatie, waarvan een lijst is opgenomen in juridische documenten.
    Securities Market Law van de Russische Federatie
  6. Beëindiging door het management van lopende werkzaamhedenprofessioneel lid. In het bijzonder hebben we het over het nemen van een beslissing over de vroegtijdige beëindiging of schorsing van de bevoegdheden van het huidige uitvoerende (enige) orgaan zonder een nieuwe, tijdelijke of afwezigheid aan te stellen van een onderwerp dat administratieve functies voor meer dan een maand uitvoert zonder ze toe te wijzen aan een ander onderwerp dat voldoet aan de vereisten die zijn vastgesteld voor de leidinggevende functie. .
  7. Herhaalde overtreding door een professionele deelnemer van wettelijke bepalingen over tenuitvoerleggingsprocedures of zekerheden gedurende het hele jaar.
  8. Andere omstandigheden bepaald door de regelgeving.

Wanneer de Centrale Bank beslistnietigverklaring van de toestemming om beroepsactiviteiten uit te oefenen, is de organisatie verplicht om haar verplichtingen binnen de door de Centrale Bank gestelde termijn te beëindigen. Tegelijkertijd mag deze periode niet meer dan 1 jaar bedragen. Verplichtingen die voortvloeien uit custody-overeenkomsten moeten worden beëindigd met de vervulling van de voorwaarden die zijn vastgelegd in de voorschriften van de Centrale Bank.

  • evaluatie: